什么是斐波那契?

在我们的交易过程中,我们将广泛运用到斐波那契比例,因此,你最好好好学习有关这方面知识,并像喜爱你妈妈的烹饪一样喜爱它。斐波那契是一个很广的学科,有关斐波那契,目前已经存在众多的研究领域,但我们将在以下两方面展开学习:斐波那契回撤和斐波那契延伸。

首先,让我们介绍斐波那契先生——莱昂纳多 斐波那契。

莱昂纳多 斐波那契不是某一知名的厨师,事实上,他是一位著名的意大利数学家。

他是西方第一个研究斐波那契数,并将现代书写数和乘数的位值表示法系统引入欧洲的人。

黄金分割线的最基本公式,是将1分割为0.618和0.382。

它们有如下一些特点:

(1)数列中任一数字都是由前两个数字之和构成。

(2)前一数字与后一数字之比例,趋近于一固定常数,即0.618。

(3)后一数字与前一数字之比例,趋近于1.618。

(4)1.618与0.618互为倒数,其乘积则约等于1。

(5)任一数字如与后两数字相比,其值趋近于2.618;如与前两数字相比,其值则趋近于0.382。

斐波那契回撤位是:0.236,0.382,0.500,0.618,0.764

斐波那契延伸位是:0,0.382,0.618,1.000,1.382,1.618

交易者利用斐波那契回撤位作为潜在的支撑和阻力区域。鉴于如此多的交易者在关注这些点位,并在这些点位附近设置买入或卖出订单以进入交易或设置止损,支撑和阻力位已变为自我实现的寓言。

交易者也利用斐波那契延伸位作为获利回吐水平。和斐波那契回撤位一样,也有为数众多的交易者在关注斐波那契延伸位,并将这些价位视作设置买入和卖出订单的关键价位,目的在于获利回吐,这一工具的使用频率更高,而不仅仅是因为自我预期的实现。

绝大多数图形软件都包括斐波那契回撤位和斐波那契延伸位。

为了在图形中使用斐波那契水水平位作为我们的分析工具,首先,我们必须明确在特定区间内分别拥有波段高点和波段低点的两根蜡烛线。

拥有波段高点的蜡烛线是,在该蜡烛线的左右两边,至少要有两根高点较该蜡烛线高点更低的蜡烛线。

拥有波段低点的蜡烛线是,在该蜡烛线的左右两边,至少要有两根低点较该蜡烛线低点更高的蜡烛线。

你明白了吗?别担心,我们将详细解释回撤、延伸等知识,而且更重要的是,我们将在一些几节课中介绍,如何利用斐波那契工具获利。

斐波那契回撤

你首先应该明白的一点是,当市场处于趋势之中时,斐波那契工具运用的效果最佳。

当市场处于上升趋势时,明智的选择通常是在汇价回撤至斐波那契支撑位之前选择做多或买入,当市场处于下降趋势时,最好是在汇价回撤至斐波那契阻力位时选择做空或卖出。

为了找到这些回撤位,你首先必须找到最近的波段高点和波段低点。然后,对于下跌趋势来说,选择斐波那契画图工具,用鼠标点击近期波段高点,并拖动鼠标至最近的波段低点。

对上升趋势来说,画图过程和下降趋势相反。

明白了吗?现在,让我们看看,如何在市场中利用斐波那契回撤位的一些具体例子。

上升趋势

下图是澳元/美元日图。

首先,用鼠标点击4月20日的波段低点0.6955,并拖动至6月3日的波段高点0.8264,软件便自动为你显示出你所画的斐波那契回撤位水平。

如上图所示,斐波那契回撤位是:0.7955(23.6%),0.7764(38.2%),0.7609(50.0%),0.7454(61.8%)和0.7263(76.4%)。

现在,市场预期是,如果澳元/美元自近期高点回撤,汇价将在某一个斐波那契回撤位获得支撑,因为,随着汇价回落,交易者将把买单放在这些价位附近。

现在,让我们看看,在汇价达到波段高点过后的走势情况。

澳元/美元回撤跌破23.6%的斐波那契回撤位后,在未来数周继续下跌。汇价甚至测试38.2%的回撤位,但终难以收于该线下方。

瑞后,在7月14日左右,市场恢复上升趋势,并最终突破之前的波段高点。很明显,在38.2%回撤位的买盘在长期交易中获利颇丰。

下降趋势

现在,让我们看看如何在下降趋势中运用斐波那契回撤工具。

下图是欧元/美元4小时图。

波段高点见于1月26日高点1.4195,波段低点见于几天后于2月2日创出的日低1.3854。斐波那契回撤位是1.3933(23.6%),1.3983(38.2%),1.4023(50.0%),1.4064(61.8%)和1.4114(76.4%)。

市场对于下跌趋势的预期是,如果汇价自1.3854的波段低点回撤,那么将在某一斐波那契水平遇阻,因为交易者将在上述价位设置卖单。

让我们看看随后发生什么。

欧元/美元走势是不是很完美?

汇价首先是尝试反弹,在38.2%的斐波那契回撤位短暂遇阻后进一步反弹测试50%的回撤位。如果你在38.2%或50%的斐波那契回撤位水平设置一些卖单,那么你将因此而获利。

从上述两个例子我们可以看出,汇价在斐波那契回撤位水平获得短暂支撑或阻力。因为几乎所有的人都在使用斐波那契工具,这些水平将会变成自我实现的阻力位和支撑位。

但是,有一点你必须记住,价格并非总是自这些水平反弹。你必须警惕一些可能出现的“死亡区域”。我们将随后向你详细解释。

现在,你应该永远记住,斐波那契工具的使用并非总是那么简单。如果它们的运用都是如此简单,交易员们将始终将他们的订单放在斐波那契水平,且市场将永远继续趋势走势。

在下一课中,我们将为你展示,当斐波那契水平位失败后所发生的情景。

斐波那契应用失效

回到一年级,当时我们曾说过,支撑和阻力位终将会被突破。从如何使用斐波那契水平位从而找到支撑和阻力位来说,这一点也适用于斐波那契。

现在,让我们看看当斐波那契回撤位失效时的例子。

下图是英镑/美元4小时图。

你看到英镑/美元已经处于下降趋势中,因此你打算使用斐波那契工具帮助你设置良好的入场点。你选择的波段高点在1.5383,波段低点在1.4799。

你看到,英镑/美元随后的几根蜡烛线于50%的斐波那契回撤位水平陷入走势停滞。

于是,你开始对自己说,“非常好,汇价已经在50.0%的回撤位水平持稳,现在是时候放空了!”

你随即市价做空英镑/美元,因此开始理所当然的认为,这次将大赚一单。

现在,如果你真的在50%的回撤位设置卖单,这不仅将令你的美梦破碎,如果你不管理好风险控制,也将让你的账户洗劫一空。

让我们再看看随后发生的事情!

结果显示,波段低点成为之前的下降趋势底部,市场开始反弹突破之前的波段高点。

这一课给我们的教训是什么呢?

尽管斐波那契水平位让你的做单成功率提高不少,但和其他的技术分析工具一样,它们并非始终那么有效。

在斐波那契工具的使用中,另一个普遍问题是,波段高点和波段低点的选取。

人们在做交易的时候,选择的图形会有差异,所选取的时间段也会不同,同时也有自己的基本面看法。很可能,张三、李四或王麻子对波段高点和波段低点的个人看法不尽相同。

至少,你应该谨记,外汇交易没有绝对正确的方法,尤其是当图形趋势并非十分明晰的时候。有些时候,它会变成猜谜游戏。

这也是为什么你需要磨练你的技能,并结合斐波那契工具和你外汇工具箱中的其他工具一同使用,这将提高你的胜算。

在下一课,我们将为你展示,如何结合其他形式的支撑、阻力位以及蜡烛形态来使用斐波那契工具。

斐波那契和趋势线结合使用

另一个和斐波那契工具集合使用的工具是趋势线分析。毕竟,当市场处于趋势中时,斐波那契水平所发挥的效果最明显,因此这对于交易的指导意义也大得多。

记住,无论什么时候价格处于下降或上升趋势,交易者们都可以利用斐波那契回撤位作为在趋势中入市的辅助工具。

下图是澳元/日元小时图。如图所示,汇价在过去数天一直在测试短期上升趋势线支撑。

你心里开始嘀咕,“嗯,这条上升趋势线支撑效果不错。我打算买入澳元/日元,哪怕这只是一次短期交易。我认为,我将在汇价再次测试该趋势线时买入。”

不过,在你打算入场之前,为什么不打开你的外汇工具箱,并拿出斐波那契工具呢?让我们看看,我们是否可以在更加精确的入场点进入。

我们在选定波段低点82.61以及波段高点83.84后,利用斐波那契工具画出相应的斐波那契回撤位。

注意,50.0%和61.8%的斐波那契回撤位是如何被上升趋势线分割的。

这些价位能够给汇价提供潜在的支撑吗?只有一种方式能够找出答案。

你猜到了吗?澳元/日元在61.8%的斐波那契回撤位持稳,汇价在该位反弹后再次走高。如果你在该位设定一些订单,你将找到完美的入场点。

在澳元/日元测试趋势线后的数小时后,汇价发力上攻,进而突破波段高点。

现在,你不为你外汇工具箱中拥有斐波那契工具而高兴吗?

正如你所看到的,斐波那契工具的使用确实是相当的值得,即使是你正打算在汇价再次测试上升趋势线时入场。

对角线和直线型支撑或阻力位的结合使用可能意味着,其他交易者也正关注着这些价位。

不过还是得注意,和其他的画图工具一样,该如何画出趋势线也带有相当的主观性。

你无法确切的指导其他交易者们在如何画趋势线,但你能够知道一点——趋势是存在的。

如果你看到趋势正在进行着,你应该找到能够让你获得更好机会获利的方法。你能够使用斐波那契工具以帮助你找到潜在的入场点。

斐波那契和支撑阻力位的合用

正如我们上一课所讲的,斐波那契价位的使用是非常主观的。不过,你还是有方法降低斐波那契工具使用失败的几率。

尽管斐波那契工具非常有用,但你不应该只运用这一种工具作出操作策略。

斐波那契工具就好比NBA超级巨星科比·布莱恩特。科比无论放在哪个时代,都是最伟大的篮球运动员,但是,他还是难以通过一己之力获得此项殊荣。他需要一些支持。

道理一样,斐波那契工具也应该和其他工具一道使用。在本课,让我们回顾一下截至目前你所掌握的知识,并结合你所学的内容帮助你进行可获利交易。

现在准备好了吗?让我们现在就开始!

最好的方法之一是,利用斐波那契工具标出潜在的支撑和阻力水平位,并看它们是否和斐波那契回撤位保持一致。

如果斐波那契水平位已经是阻力和支撑位,并且你结合其他一些价格区域和这些水平位共同运用,这些价格区域也是其他交易者所密切关注的,那么,价格自这些区域反弹的几率就大为增加。

让我们看看,如何结合斐波那契水平位和支撑阻力位使用的例子。下图是美元/瑞郎日图。

如图所示,美元/瑞郎最近处于上升趋势中。你因此打算利用美元/瑞郎的当前趋势下单。

但问题是,你应该什么时候进入?于是你开始借助斐波那契工具,选定1月11日低点1.0132和2月19日高点1.0899为汇价的波段低点和高点。

现在,在所有这些斐波那契价位的解构下,你的图形看上去相当的美妙。

既然我们已经有了增强我们找到稳定进场点的框架,我们现在能够回答“你应该在哪一点位进场”的问题。

你回顾了一下汇价过去的走势情况,你发现1.0510在过去时良好的阻力水平,而该位正好和50%的斐波那契水平位相吻合。由于1.0510的前期阻力已经被突破,那么它应该扮演起支撑位角色,因此该位是一个良好的买进点位。

如果你在50%的斐波那契水平位附近设置买单,你将为此而庆祝一番。

美元/瑞郎走势经历了一些较为紧张的时刻,尤其是当汇价在4月1日第二次测试支撑位时。汇价当时试图跌破该位,但最终还是未能收于该线下方。最终,美元/瑞郎突破波段高点并重拾其上行趋势。

你也能够在下降趋势中使用该交易模型。要点是,你应该选择好那些在过去充当阻力或支撑的价格水平。如果你能够兼顾这一点,那么价格自这些价位反弹的几率将大为增加。

为什么?

首先,正如我们在一年级课程中所讨论的,之前的阻力或支撑位将是良好的买入或卖出区域,因为其他的交易者也将密切关注这些区域。

第二,我们已经知道其他的很多交易员也在使用斐波那契工具,他们也时刻准备着在这些斐波那契水平位入场。

由于交易者们都在关注着同样的支撑和阻力位,设在这些价位的订单数量势必十分可观。

尽管这并不能保证价格将自这些区域反弹,但至少你对你的交易会更加的自信。

记住,交易自始至终都是关于概率的问题。如果你能够抓住高胜算率的交易,那么你在长期交易中胜出的机会将大增。

斐波那契和蜡烛线的合用

如果你上课认真听讲的话,现在你应该掌握了斐波那契工具结合支撑阻力位以及趋势线进行简单却相当有效的交易策略。

但是这还不够。在本课,我们将教你如何利用斐波那契工具结合你已经在二年级掌握的日本蜡烛线形态进行交易。

在选择斐波那契工具和蜡烛形态结合使用时,我们会选择实际上看上去动能已经耗竭的蜡烛线。如果你能够识别买入或卖出压力在何已经衰竭,那么斐波那契工具将给你提供价格将在什么时候维持趋势行情的线索。

下图是欧元/美元小时图:

欧元/美元在过去的一周维持下行态势,但是跌势最近看上去却似乎已经暂停。现在是入场的好机会吗?让我们还是使用斐波那契工具开始工作吧。

如图,我们选取3月3日高点1.3364和3月6日低点1.2523分别作为我们的波段高点和摆动低点。

由于正好是周五,你打算早些休息,并在周末过后决定何时入场。

在周末过后,你打开你的技术图形,你看到欧元/美元自周五收盘价水平跳空高开。

尽管50.0%的斐波那契回撤短暂企稳,但买方最终还是推升汇价进一步走高。你决定等待以观察汇价是否将在61.8%的斐波那契回撤位持稳。毕竟,最后一根蜡烛线形态极度看涨,谁又会保证价格不会进一步走高呢。

但随后情形是怎么样的呢?带长上影线的十字星形态在61.8%的斐波那契回撤位附近形成。如果你回顾一下二年级所学习过的课程,你将知道十字星所发出的是趋势衰竭并可能转向的信号。买盘压力是否已经衰竭呢?阻力位是否将在61.8%的斐波那契水平保持稳定呢?如果可能的话,其他交易者们也很可能正关注着这一斐波那契水平。

现在是时候选择做空了吗?你永远也不能十分明确的知晓,这也是为什么风险管理是如此的重要,但是汇价反转的几率看上去已经十分之高。

如果你在十字星形态形成后已经选择做空,你的获利已经相当丰厚。在十字星形成过后,欧元/美元在经历短暂停顿后快速下跌。

看上去买方确实已经相当疲劳,这让卖方蜂拥入市并控制了市场行情。最终,汇价一叠不回头并回撤至摆动低点水平。这一波跌势大约有500点!

斐波那契工具和蜡烛线形态的结合使用相当有效,因为它能够显示,斐波那契水平位是否能够守住。

如果看上去价格在斐波那契水平走势停顿,可能是其他一些交易者们已经在这些水平放置了一些订单。这将提供进一步的确认信息,即在这一价位确实存在阻力或支撑。

斐波那契工具和蜡烛线形态结合使用的另一优点是,你不需要在斐波那契水平位设置限价订单。你可能有些担心,汇价是否将在这些支撑或阻力位持稳,因为我们找寻的是一个价格区域,而不是某一特定价位。

这也是你能够使用蜡烛线形态的地方。

你能够等到斐波那契和蜡烛线双重形态形成后,比如说蜡烛线运行至斐波那契水平位下方或突破斐波那契水平位,这时你能够获得是否应该下单的确认信息。

如果斐波那契和蜡烛线双重形态确实形成,你能够以市价进入,因为现在你有更多的信息确认,汇价将在这一价位持稳。

利用斐波那契设置止损

明白在哪里设置止损和知道在何处入场或获利回吐一样重要。你不能够只是基于斐波那契水平位入场而不去考虑退出时机。

在本课,你将学到,当你决定使用足以信赖的斐波那契工具时如何设置止损位的一些技术方法。这些方法都易于你设置止损位,而且每一种方法的使用都是有章可循的。

如果你打算在38.2%的斐波那契水平位入场,你最好是将你的止损位设在50.0%的斐波那契水平位下方。如果你觉得50.0%的水平位将持稳,那么你最好将止损位设在61.8%水平位下方。很简单,是吗?

让我们再看看欧元/美元4小时图图,这一图形我们在上节课讲述斐波那契回撤位时已经向你们展示过。

激进的方法:仅将止损位设在斐波那契水平位下方

如果你已经在50.0%的水平位设置止损,你可能已经将你的止损订单刚好设在61.8%的斐波那契水平位下方。

这一设置止损的方法原因在于,你相信50%的水平位将作为阻力位而保持稳定。因此,如果汇价突破该水平,那么你的交易策略将是无效的。

该方法的问题在于,它主要取决于你选择到了完美的入场点位。

刚好在汇价穿过下一斐波那契水平位处设置止损位的前提是,你非常自信汇价将在支撑或阻力位持稳。而且,正如我们早前指出的,利用画图工具并非是精确的科学。

市场可能出现重大行情突破,打掉你的止损,并最终朝着你判断的方向前进。

我们在这里只是警告你,这一情况有可能出现,因此你应该确保能够快速的限定你所遭受的损失,并让你的获利最大限度的与趋势保持一致。

如果你在日内短线交易中利用斐波那契工具设置止损位,这可能是最好的方法。

保守的方法:将止损位设在汇价穿过波段高点或低点处

现在,如果你打算采取更为保险的策略,那么将止损位设在汇价穿过近期波段高点或波段低点处会是不错的方法。

该方法将给你更多的喘息空间,并提供让市场朝着你所选择的方向前进的更大机会。

如果市场价格超过波段高点或波段低点,这可能显示,汇价将出现反转走势。这也就意味着,你的交易策略已经不再奏效。

设置更宽幅度的止损对长线交易来说很可能最好,这一方法同时也适用区间交易。

当然,如果你所设置的止损幅度更大,你也要记住适当的调整你的头寸大小。

如果你打算以相同大小的头寸进行交易,不过你所设置的止损幅度更大,那么你所遭受的损失可能也将较之前更大,尤其是如果你在之前某一斐波那契水平位入场时。

这也将导致你的回报/风险比例处于不合理水平,因为你所设置的宽幅止损和你可能达到的回报并不成比例。

那么,那种方法更好呢?

事实是,就像将斐波那契回撤工具和支撑阻力、趋势线以及蜡烛线结合使用来找到更好的入场点一样,最好的方法还是结合你所掌握的分析工具知识以及当前的市场状况综合分析,以选择好的止损点位。

你不应该仅凭斐波那契水平位作为支撑和阻力,以上述支撑或阻力位作为你设置止损点的依据。

记住,止损点位的设置并非是确定的事情,但如果你能够结合多种分析工具测算出大概的止损点位,这将帮助你寻找到更好的出场水平,并将给你的交易一同更大的喘息空间,同时,你也将获得更好的回报/风险交易比例。

斐波那契延伸位

斐波那契的下一应用是利用它找到获利目标。

在上升趋势中,普遍的方法是在做多交易中利用斐波那契延伸位获利。你只需要点击鼠标三下以决定斐波那契延伸位。

首先,利用鼠标确定有效的波段低点,随后拖动光标并点击近期波段高点,最后,再次选定一个波段低点,在任意斐波那契回撤位点击鼠标以画出相应的斐波那契延伸位。

让我们回顾一下在上一节课美元/瑞郎的例子。

50.0%的斐波那契回撤位作为支撑保持稳定,在汇价三度测试该位后,最终选择上攻。在上图中,你甚至能看到汇价突破之前的波段高点。

现在让我们拿出斐波那契延伸位工具,看看哪里是获利的最佳水平。

现在是美元/瑞郎回撤至波段低点后所发生的情况:

价格反弹至61.8%水平,这一价位接近前期波段高点

汇价回撤至38.2%水平,并在该位找到支撑

随后汇价继续反弹,并在100%的斐波那契延伸位遇阻

正如你所看到的,在61.8%、100%以及161.8%的延伸位,你都可以获利。

现在,让我们看看在下跌趋势中,如何利用斐波那契延伸位获利的例子。

在下跌趋势中,普遍的方法是利用斐波那契延伸位寻找做空获利目标,因为市场通常会在这些斐波那契水平位获得支撑。

让我们看看在下跌趋势中欧元/美元小时图例子。

欧元/美元在61.8%的斐波那契水平位收出黄昏之星形态。随后汇价因卖盘的涌现而回撤,并打压汇价回撤至波段低点水平。

如下是汇价自斐波那契回撤位走势反转后的情形:

价格在38.2%的水平获得支撑

50.0%水平作为初始支撑持稳,随后变为获利区域

61.8%水平也变为获利区域,随后汇价进一步走低并测试波段低点。

你同时也会发现,100%的斐波那契延伸位也扮演着支撑位角色。

上述例子表明,价格在斐波那契延伸位至少获得短暂的支撑或阻力,但并非始终如此。尽管如此,它通常还是足以正确的调整你的仓位以获利,并管控好你的风险。

当然,在运用斐波那契延伸位工具的时候,也有一些问题需要处理。

首先,无法知道具体是哪一斐波那契延伸水平位将提供支撑或阻力。任何某一价位都可能或不可能扮演阻力或支撑位角色。

另一问题是,应该决定从哪一波段低点开始画出相应的斐波那契延伸位。

其中的一种方法是从我们之前给出的例子那样找出波段低点,另一种方法是,从过去30根蜡烛线中找出最低的波段低点。

再次提醒大家,在实际运用过程中,没有哪一种方法能够百分百找出具体的支撑和阻力位,但是通过大量的实践,你仍将找到寻找波段低点的好方法。

你在使用斐波那契延伸工具的时候,需要具备良好的判断能力。你需要判断,趋势将会延伸多久。稍后,我们将教会你确定趋势强弱程度的方法。

现在,让我们将话题转向利用斐波那契延伸位设置止损方面。

总结:斐波那契

三个最重要的斐波那契水平位:38.2%、50.0%、61.8%

需要我们重点关注的关键斐波那契水平位是:23.6%、38.2%、50.0%、61.8%以及76.4%。而汇价在38.2%、50%以及61.8%水平所获得的支撑或阻力在通常情况下也将最大。

交易者们利用斐波那契回撤位作为潜在的支撑或阻力。鉴于为数众多的交易者关注着这些价位,并设置买入或卖出订单,或是设置止损,斐波那契阻力和支撑位将变为自我实现的寓言。

关键的斐波那契延伸位是:38.2%、50.0%、61.8%、100%、138.2%以及161.8%。

交易者们利用斐波那契延伸位作为潜在的支撑和阻力区域以寻求获利目标。鉴于众多交易者都关注着这些价位并设置买入和卖出订单以获利,这一工具也因自我实现的寓言而发挥效用。

为了将斐波那契水平位在你的图形上展现出来,你首先需要确定摆动高点和摆动低点。

拥有波段高点的蜡烛线是,在该蜡烛线的左右两边,至少要有两根高点较该蜡烛线高点更低的蜡烛线。

拥有波段低点的蜡烛线是,在该蜡烛线的左右两边,至少要有两根低点较该蜡烛线低点更高的蜡烛线。

由于众多的交易者在使用斐波那契工具,这些水平位将变为自我实现的支撑和阻力位,或是获利区域。

在使用斐波那契工具时,我们如果同时结合其他的支撑阻力位、趋势线、或蜡烛形态使用,以选择我们的入场点位和止损点位,我们交易成功几率将大大增加。