先行指标VS滞后指标

截至目前,你已经学习了大量的交易工具,这些工具能够帮助你分析潜在的趋势交易机会以及区间反弹交易机会。现在你的感觉还不错,是吧?让我们继续我们的学习之旅。

在本课,我们将对你所学习的这些图形指标进行梳理。

我们想要你深刻领会每种工具的优点和弱点,以便你能够确定,哪种工具能够更好的指导你的交易,而哪种则不能。

趋势在哪里?

让我们首先来谈论一些概念。指标可分为两种类型:先行指标和滞后指标。

先行指标在新的趋势或反转形态发生之前发出信号。

而滞后指标则在趋势开始之后发出信号,一般来说,它提醒你,“嘿,伙计,注意了,趋势已经开始了,你正错过交易的最佳时机。”

你很可能在想,“嗯,通过使用先行指标,我将变得富有!”因为你能够在趋势刚刚开始的时候就开始获利。

你是正确的。

你本来应该可以在每一次交易中捕捉到整个趋势的交易机会,但是前提是,领先指标每次所发出的信号都是正确的。而事实却并非如此。

当你在使用先行指标时,你将遇到众多的虚假行情。先行指标在发出错误的交易信号方面可谓是“声名狼藉”,而这些信号最终也将误导你的交易。

明白了吗?先行指标可能会误导你的交易。

另一种选择是使用滞后指标,它不会轻易发出虚假信号。

滞后指标只是在价格清晰的形成趋势后发出交易信号。不足之处在于,你入场时机可能有些晚。

通常,在新趋势到来之初入场我们的获利最大,因此,使用滞后指标,你可能因此而错过大量的获利机会,这可不是什么好事情。

本课的目的在于,将我们之前学习过的技术指标分为两类:

1、先行指标(Leading indicator)或震荡指标(oscillator)

2、滞后指标、趋势跟随指标,或动量指标(momentum indicator)

尽管我们在利用这些指标指导我们交易的时候,选择这些指标时能够取长补短,但两类指标之间却很可能是互相冲突的。我们并不是说,我们应该单独使用一种或另一种指标,但是你应该理解每种指标的潜在不足之处。

先行指标(震荡指标)

震荡指标的表现形式就是这个指标值在设定的水平值之间或围绕一个中心线的上下波动的指标。震荡指标能够长期保持在一个极端水平上(超卖或超买),但是它们不会保持趋势而方向不变。

RSI指标、抛物转向指标和随机指标都是震荡指标。每种指标都可能发出潜在的反转信号,而这有可能预示着之前趋势的终结以及价格运行方向的改变。

现在,让我们看看一些例子。

我们将所有这三种指标都用在英镑/美元日图上。还记得我们之前所讲的,如何使用RSI指标、抛物转向指标和随即指标相关知识吗?

如果你此刻忘到九霄云外了,你还是回到小学五年级去吧。

如下图所示,所有三种指标在12月末均发出买入信号,如果抓住这一交易机会,你将有400点左右的进账。

随后,在1月份的第三周,RSI指标、抛物转向指标和随机指标都发出卖出信号。从此后长达3个月的下跌行情来看,如果你在信号发出时选择做空,你可能已经得到了相当可观的回报。

在4月中旬,随后三种指标再次发出卖出信号,此后,汇价再次快速下跌。

现在,让我们看看另一个三种领先指标合用的例子,这次,你将看到,这些指标所发出的信号并非完美无缺。

如下图所示,你会看到上述指标可能给出相互矛盾的信号。

比如说在此例中,抛物转向指标在2月中旬发出卖出信号,而随机指标发出的信号则正好相反。你应该遵循哪种信号进行交易呢?

当然,此时RSI指标和你一样也是毫无主意,因为它没有发出任何有关买入或是卖出的信号。

如上图所示,你很容易就能看到,上述指标发出了相当多的虚假信号。

在4月份的第二周,随机指标和RSI指标都给出了卖出信号,而抛物转向指标则没有给出任何信号。汇价随后持续攀升,如果你在此时就选择放空,你可能已经损失惨重。

如果你仅从随机指标和RSI指标所发出的买入信号做多,而忽视抛物转向指标所发出的卖出信号,你也可能在5月中旬再次遭受损失。

此类指标到底是怎么了?

答案要从计算上述指标的方法中寻找。

随机指标是基于一段时间以内的最高价和最低价计算得出;RSI指标基于价格的收盘价计算而来;抛物转向指标有其独特的计算方法,这可能导致所发出的信号让人更加的迷惑。

这就是震荡指标的特点。它们假设某一特定的价格运动始终导致相同的反转行情出现。当然,这是不可能的。

除了认识到先行指标可能发出错误交易信号原因,我们并不能避免这些指标发出错误的交易信号。

如果你发现它们发出的信号并不一致,你最好什么也不做,而非仅凭你的直觉做赌注。如果图形不能满足你的所有标准,不要强迫交易。

还是等待下一次,当所有指标都满足你的交易标准再选择交易吧。

滞后指标(动能指标)

我们该如何鉴别某一趋势的开始呢?

能够帮助我们完成这项关键任务的指标我们在之前已经学习过,比如说MACD指标和移动均线。

一旦这些指标的趋势形成,他们将发出趋势开启的信号,尽管这些指标发出有效信号时,进场时机可能已有所延迟。

不过,这类指标的优点在于,它们发出错误信号的几率要小得多。

如上图英镑/美元日图所示,我们在这里使用了10 EMA(图中蓝线)、20 EMA(图中红线)以及MACD指标。

在10月15日左右,10 EMA上破20 EMA,发出黄金交叉信号。

与之相配合的是,MACD指标也发出低位金叉,这也是买入信号。

如果你随后选择做多,你将尽情享受这次上涨行情所给予你的丰厚回报。

随后,MACD指标和移动均线双双发出卖出信号。

在随后发生的强劲下行趋势中,选择做空的投资者将赢得巨额的利润。

我们能够看到金钱在你眼前闪耀的画面。

现在,让我们看下一幅图,你将看到这些交叉信号有些时候是如何发出错误交易信号的。

在3月15日,MACD指标发出黄金交叉信号,不过移动均线却并未发出交易信号。

如果你仅凭MACD指标所发出的买入信号而进行交易,伙计,你将遭受不小的损失。

这一情况在5月末也同样出现,MACD指标所发出的买入信号并没有移动均线金叉的配合。如果你在当时就选择做多,你将置自己于不利地位,因为此后汇价小幅走低。

总结:先行指标和滞后指标

PS:先行指标在新的趋势或反转形态出现之前就发出交易信号。

滞后指标在新趋势或反转形态出现后发出交易信号。

我们在本课将快速回顾一下我们之前所讨论过的内容。

图形指标有两种类型:先行指标和滞后指标。

1、先行指标在新的趋势或反转形态出现之前就发出交易信号。

2、滞后指标在新趋势或反转形态出现后发出交易信号。

如果你能够在交易的时候鉴别出市场的趋势类别,你已具备判断哪种指标可能给出精确交易信号,而哪种指标所发出的信号可能并无参考价值的能力。

那么,你该如何判断,什么时候使用震荡指标,什么时候使用动能指标,或同时使用两大指标呢?

这是又一个事关百万美元的问题!毕竟,我们知道它们并非始终同时发出一致交易信号。

我们马上将给你百万美元…

哦,等等,我们的意思是赚取百万美元的方法。

截至目前,你仅仅只是明白了这一点,即一旦你能够确定你正交易的市场类型,你将知道哪种指标将给出精确的交易信号,同时哪些指标将是毫无价值的。

这绝非易事。这种技巧将随着你经验的增长而慢慢提升。

在未来的课程中,我们将教给你如何正确的确定你正交易的市场环境,以便更好的使用这些指标。