艾略特波浪理论

让我们回到上个世纪20、30年代,当时有一个疯狂的天才,他的名字叫拉尔夫· 纳尔逊· 艾略特。

通过对道琼斯工业平均指数过去75年数据的潜心研究,艾略特发现,尽管初看上去股市在一定程度上呈现出无需的波动特性,但实际上,不断变化的股价结构形态反映着自然的和谐之美。

当艾略特年近66岁时,他最终收集到了最够的证据,也收获了足够的信心来向整个世界一起分享他的发现。

艾略特把他的理论发布在波浪法则(The Wave Principle)一书中。

在艾略特看来,市场呈现出重复循环的过程,他指出,这种变化过程是投资者受外界因素影响导致其情绪变动所致,或在当时受到市场的主导心理影响。

艾略特解释称,价格的上行波动和下行波动是由市场集体心理状态引起,而这种心理始终在不断反复的形态中反映出来。

他将价格的上行和下行波动称作“波浪”。

艾略特相信,如果你正确的判断出趋势的确立,那么相应的,你能够在趋势确立之时预测到趋势何时结束以及价格的下一波动方向。

这也是艾略特波浪是如此吸引广大投资者的原因。艾略特理论教给投资者一种鉴别价格走势精确节点的方法,在这一节点,价格走势发生逆转的可能性非常之大。换句话说,艾略特建立起这么一种系统,它能够让交易者捕获到市场的顶部和底部。

所以说,艾略特在无需的价格波动中发现了其中的规则,是不是非常了不起?

但是,在我们开始着手对艾略特波浪的研究之前,你首先需要知道什么是分形(fractal)。

分形

简单来说,分形是这么一种结构,它能够细分成更小的部分,而每一个更小的部分都和其整个结构非常的相似。数学家们将这种属性称作“自相似性”。

事实上,分形的例子离我们并不遥远,它们在自然界中随处可见。

海贝壳、雪花、云朵都具有分形结构,当然,闪电也具有分形结构。

那么,为什么分形如此重要呢?

艾略特波浪所具有的一种重要特性就是其具有分形结构。和海贝壳和雪花一样,艾略特波浪也可能进一步细分为与其相似的更小层级艾略特波浪。

那么,现在就让我们来开始着手研究艾略特波浪吧!

5-3浪形态

艾略特认为,市场呈5-3浪形态波动。

最初的5浪称为推动浪。

最后的3浪称为调整浪。

在该形态中,第1、3、5浪是上升浪,意味着它们和总体上行趋势保持一致,而2、4浪为回调浪。

在这里,我们要提醒的是,2、4浪和ABC调整形态混为一团,我们将在下节课中对此进行讨论。

让我们首先来看看推动浪形态。

看着图形是不是仍然感到困惑?不用担心,让我们给不同的浪经过着色处理,这样看着是不是会好些呢?

哇!真是漂亮!看看,在我们将每一波段浪经过不同的颜色表示后,形态过程分解得更加的鲜明。

下面我们将就每波段浪进行简单的解释。

我们将利用股市作为我们的例子,因为艾略特先生就是利用波浪理论来研究股市的,但是真的,这并不重要。波浪理论对货币对、债券、黄金、石油等价格走势也是十分有效。最重要的是,艾略特波浪理论也适用于外汇市场。

第1浪

股价最初呈现出上行趋势。这通常是突然受到相对小部分投资者的买盘推动的结果(因为不同的原因,真实的或人为臆测的),这小部分投资者人为,股价较为便宜,因此是时候买进。这导致股价开始走高。

第2浪

进入本阶段,相当一部分之前选择买入的投资者认为股价有些高估,进而选择获利回吐。这导致股价的回落。不过,股价并未跌破之前低点,因为投资者在股价经过回调后,认为是时候再次买入。

第3浪

浪3通常是5浪中最长也是最强劲的一波浪。该股已经受到市场上绝大多数投资者的关注。更多的投资者已经发现该股的投资价值,并打算买入。这也促使该股不断走高。该波段浪通常超过浪1尾期所创出的高度。

第4浪

投资者在这一阶段再次选择获利回吐,因为他们再次认为股价被高估。但该波段浪的回调较为疲弱,因为市场上相对多数的投资者仍然看好该股票前景,并打算逢低买入。

第5浪

在本阶段,市场上的绝大多数投资者都将投资的触角伸向该股,股价也是受到市场狂热的追捧。你通常会看到,该公司CEO通常作为年度人物出现在某知名财经杂志封面上。交易者和投资者们开始疯狂追涨该股票,当有人和他们持不同意见时,他们会展开强烈的反驳。而此时,股票价值也是高估最为严重的阶段。市场上的反对人士开始做空该股,于是,ABC调整浪出现了。

延长浪

有关艾略特波浪理论,有一点你需要知道的是,上升浪(1、3、5浪)中,总有某一浪是延长浪,换句话说,总有某一波段浪的长度超过其他两浪。

在艾略特看来,第5浪的长度要超过1浪和3浪。但随着时间的推移,市场对于这一观点的认知已经出现改变,现在又更多的人认为,第3浪为延长浪。

ABC回调

汇价在经历一轮推动浪走势后,随即出现3浪回调。这次我们用字母而非数字来标示回调浪。如下图所示。

仅仅因为我们用上升市场来作为我们讲解艾略特波浪理论的例子并不意味着,艾略特波浪理论不适用于下跌的市场环境。同样的5-3浪形态也可以是这种走势:

调整浪的各种形态

在艾略特看来,调整浪形态由简单到复杂,可多达21种。

你是不是在想,“啊?21种?我可记不住所有的形态。基本的艾略特波浪理论就已经让我的头晕乎了!”

别担心,同学。艾略特波浪的伟大之处在于,你并不需要了完全掌握所有的ABC回调形态后才开始进行外汇交易。因为它们仅仅由三种非常易于掌握的形态组成。

现在,就让我们看看这三种形态吧。这次我们给的例子仍是将艾略特波浪理论用在上升趋势中,但是,如果你在面对下跌趋势时,艾略特波浪理论同样适用。

锯齿形态

锯齿形态形成于急速变动的市况中,且此时价格的走势和之前的推动浪走势相反。一般来说,相比于A浪和C浪,B浪是最短的。当一个锯齿形态未能达到正常的目标时,市场会出现连续两个,至多三个锯齿形态,即所谓的双重锯齿形或三重锯齿形。

平台形态

平台形态表明市场只是处于横向回调浪中。一般来说,在平台形态中,A、B、C浪的长度大致相同,不过B浪也可能逆转A浪的走势,但C浪却难以逆转B浪的走势。平台形态对于先前推动浪的拉回力度,经常小于锯齿形态,经常出现在强劲的市场趋势中,一般在延伸浪后出现。 而且,市场走势愈强,平台整理的时间就愈短。

三角形态

三角形态是唯一一五浪运行的修正浪。价格的走势受限于上升趋势线和下降趋势线,进而形成三角形态。这些三角形态可细分为对称三角形、上升三角形、下降三角形以及扩展三角形。

波浪级别

正如我们之前所提及的,艾略特波浪也属于分形形态。每一个主浪都由数个次浪构成。明白了吗?让我们再为你展示一张图片。图片最有说服力了,不是吗?

你看到了吗,第1、3、5浪都是由更小层级的5浪推动浪形态构成,而第2、4浪则由更小的3浪回调浪形态组成。

我们需要始终记住,每一个浪都是由更小层级的次浪所构成。这一情况会不断的重复下去。

是永远!

为了便于我们识别不同层级的浪,艾略特理论已经将不同级别的波浪由最高级别到最小级别一一命名。它们是:

· 超大循环浪

· 大循环浪

· 循环浪

· 基本浪

· 中浪

· 小浪

· 子浪

· 微浪

· 次微浪

一个超大循环浪由大循环浪构成,而大循环浪由循环浪构成,循环浪由基本浪构成,依次类推,直至最小级别的次微浪。

好了,为了让事情更加的清楚,现在让我们看看艾略特波浪在实际例子中的展示吧。

正如你所看到的,波浪走势在现实中并非完美。你也会发现,有时候很难标注到底是第几级浪。但是,你观察图形的时间越长,你鉴别出浪的几率就越大。

另外,我们并不会撇下你让你独自一人就在那数浪。在下节课中,我们将就如何正确且轻易的鉴别出浪给你提供一些技巧,同时,我们也将教会你如何利用艾略特波浪进行交易。

3条重要规则和指导

你可能已经猜到,在交易中使用艾略特波浪理论的关键在于是否能够正确的鉴别出波浪。

随着你对波浪形态鉴别能力的不断提升,对于是应该做多还是做空,你将有能力进行自我判断。

在识别波浪的时候,有三条极其重要的规则需要我们掌握。因此,在你将艾略特波浪理论运用到你的交易中之前,你必须注意到如下三条规则。

未能正确的鉴别出波浪可能对你的账户造成毁灭性的打击。

艾略特波浪理论3条重要规则

· 规则一:第3浪永远不是最短的浪

· 规则二:第2浪永远不可能超过第1浪开启的起点

· 规则三:第4浪永远不会进入第1浪的价格范围

除了以上3条重要规则之外,也有一些指导要点能够帮助你正确的鉴别浪。和上述3条重要规则不同,这些指导要点并非一定成立。它们是:

· 第1浪可以是引导楔形,但相当少见;

· 第2浪通常是锯齿形结构(Zigzag);

· 相比第1浪,第2浪运行的时间通常较短,但第2浪的时间通常长于第1浪运行时间的10%;

· 第2浪一般回撤超过第1浪的30%(包括内部的所有数据点);

· 第2浪通常回撤少于第1浪的80%;

· 第2浪回撤的幅度最倾向于第1浪的50%或者61.8%;

· 第2浪的运行总量通常大于第1浪之2子浪、第1浪之4子浪,第3浪之2子浪和第3浪之4子浪的运行总量;

· 如果第2浪的运行总量回撤了第1浪的33%-40.3%,那极有可能第2浪就结束了;

· 在价格上,第3浪很少短于第1浪;

· 第3浪的价格范围通常在第1浪的价格范围的1.5倍至3.5倍之间;

· 第3浪的时间通常在第1浪的时间的1-4倍之间;

· 第4浪可以是锯齿形结构(Zigzag),但相当少见;

· 第4浪和第2浪运行相当接近的价格幅度的情况很普遍;

· 第4浪最经常回撤超过第3浪的20%(包括内部所有的数据点);

· 第4浪很经常回撤掉第3浪的38.2%;

· 第4浪不经常回撤掉第3浪的50%或者以上;

· 第4浪经常回撤到前一级第1浪的第4子浪的价格区域;

· 第4浪经常回撤到前一级第4浪的终点;

· 第2浪和第4浪经常在锯齿形和平台形(Flat)之间交替,而另一种交替是三角形和平台形;

· 第4浪的运行总量应该大于第3浪的第2子浪、第3浪的第4子浪、第5浪的第2子浪和第5浪的第4子浪的运行总量;

· 期待第4浪的运行时间介于第2浪运行时间的100%-270%之间;

· 第5浪通常超过第3浪的终点;

· 当第5浪浪伸延伸(extended)时(即长于第1浪和第3浪的161.8%),第4浪中的某一点经常将整个推动浪分为1.618;

· 如果第5浪浪伸延伸(extended)时(即长于第1浪和第3浪的161.8%)通常它的价格的长度是第1浪起点至第3浪终点的161.8%;

· 在价格或者时间比例上,第5浪不通常长于整个第3浪;

· 第5浪的价格目标最倾向为:第1浪的61.8%,第1浪的100%,第1浪的161.8%,第1浪的起点至第3浪的终点的161.8%;

· 如果第3浪在价格上等于第1浪的161.8%,那最常见的是第5浪运行的时间等于第1浪运行的时间;

· 一般会有一个推动浪(第1浪、第3浪、第5浪)出现延伸(至少是另一个最长浪的161.8%);

· 最常见的延伸是第3浪。但是在有杠杆的市场中,如果主要趋势是向上的话,则倾向于第5浪延伸;

· 非延伸的第5浪的成交量通常小于第3浪;但当第5浪延伸时,第5浪的成交量通常较大;

· 第5浪,当它结束时,通常它的倾斜度小于第3浪。但是在有杠杆的市场中,如果主要趋势是向上的话,通常又不是这样;

· 在时间上,第5浪通常小于第3浪的4倍。

一起冲浪吧

这很可能是你一直在等的时刻——利用艾略特波浪理论进行交易。

在本课中,我们将借用我们已经掌握的艾略特波浪理论相关知识确定入场点、止损点以及退出点。现在,就让我们开始吧!

情景一:

首先,我们需要进行的就是数浪工作。如下图所示,你看到汇价似乎已经筑底,且已经开启一轮新的上升趋势。利用你所掌握的艾略特波浪理论相关知识,你将这一轮升势标为第1浪,并将随后发生的回撤过程标注为第2浪。

为了找到良好的入场位,你再次回顾我们之前讲过的一些要点,以确定自己能够将3条重要原则和指导要点中的哪几点运用进来。在本例中,你会发现:

· 规则二:第2浪永远不可能超过第1浪开启的起点

· 第2浪回撤的幅度最倾向于第1浪的50%或者61.8%

因此,结合斐波那契波浪理论的3条重要原则和指导要点,你决定拿出斐波那契工具,以判断汇价是否处于斐波那契水平位。

你发现,汇价刚好处于50%的斐波那契回撤位水平,嗯,这很可能就是第3浪的开启阶段,因为它已经发出了非常强的买入信号。

作为精明交易者的你,止损点的设置也当然在你的考虑之内。

规则二提到,第2浪永远不可能超过第1浪开启的起点,因此,你选择将止损位设在第1浪开启的起点下方水平。

如果汇价回撤幅度超过第1浪的100%,那么,你所数的浪将是错误的,让我们看看,接下来发生了什么。

你的艾略特波浪理论分析为你带来了丰厚的回报!因为你抓住了一轮相当巨大的上升过程。

随后,你来到澳门或拉斯维加斯,在轮盘赌中将之前的获利输个精光,并在此回到开始时的状态。

幸运的是,在这里,你还有再一次赚钱的机会…

情景二:

这次,让我们看看在下降浪中如何利用波浪形态获利。

你注意到,ABC回调浪正处于横盘整理态势。你会想,这可能是平台形态吗?如果果真如此,则意味着,一旦C浪走势结束,则将开启新一轮的推动浪走势。

怀着对艾略特波浪理论无比崇敬的心情,你选择市价做空欧元/美元,因为你期待能够抓住新一轮推动浪的获利机会。

你将止损位设在第四浪开启点位的上方,以防止你对浪的判断出现失误。

这次,你的判断再次正确。在我们的交易中,把握好的开始只成功了一半,选择完美的出场时机则能够宣告我们交易的成功。这次,你的获利高达将近2000点,当然,这种机会并不会始终出现。

你已经吸取了之前的教训,放弃了去澳门或拉斯维加斯一试身手的想法,转而将你的获利用来充实你的交易账户。

总结:艾略特波浪理论

PS:根据艾略特波浪理论,市场处于重复运动中,该形态称为波浪。

·  艾略特波浪所具有的一种重要特性就是其具有分形结构。分形是这么一种结构,它能够细分成更小的部分,而每一个更小的部分都和其整个结构非常的相似。数学家们将这种属性称作“自相似性”。

·  艾略特认为,市场呈5-3浪形态波动。

·  最初的5浪称为推动浪。

·  上升浪(1、3、5浪)中,总有某一浪是延长浪,通常认为,第3浪为延长浪。

·  最后的3浪称为调整浪,通常用字母来表示。

·  第1、3、5浪都是由更小层级的5浪推动浪形态构成,而第2、4浪则由更小的3浪回调浪形态组成。

·  调整浪形态由简单到复杂,可多达21种,但它们仅仅由三种非常易于掌握的形态组成。

·  三种基本的调整浪形态为:锯齿形、平台形以及三角形。

· 艾略特波浪理论有3条重要规则

· 规则一:第3浪永远不是最短的浪

· 规则二:第2浪永远不可能超过第1浪开启的起点

· 规则三:第4浪永远不会进入第1浪的价格范围

·  如果你对图形进行足够的观察,你将看到市场确实处于波浪运动中。

·  由于市场永远不会出现教科书上所描述的运动态势,因此,我们在熟练掌握艾略特理论进行交易之前,需要做大量的实践和分析。要记住,保持勤勉的学习态度和永不放弃的精神!