枢纽点

你现在是不是感觉的异常的兴奋,因为我们的学习之旅已进入初中二年级,接下来的两年也是非常关键的时期,我们,这将为我们高中阶段的学习打下基础。

专业的外汇交易者和做市商利用枢纽点来确定潜在的支撑和阻力位。简单的说,枢纽点及其支撑/阻力位是这么一些水平位,价格在达到这些水平位后,其运行方向很可能出现改变。

为什么枢纽点是如此的迷人呢?

主要原因在于枢纽点的客观性。

和我们之前讨论过的其他一些指标不同,枢纽点所带有的主观性较少。

从一些角度来看,枢纽点和斐波那契水平位非常相似。因为有众多的交易者都在关注这些价位,因此它们会变为“自我实现的寓言”。

枢纽点和斐波那契水平位主要的不同点在于,斐波那契水平位的得出仍然具有一些主观性,这就包括波段高点(Swing Highs)和波段低点(Swing Lows)的选取。对枢纽点而言,交易者们一般也会使用相同的计算方法。

一些交易者们都在关注这些水平位,你也应该如此。

枢纽点对希望捕捉到小幅价格波动的短线交易者来说尤其适用。和一般的支撑和阻力位一样,交易者们也能够利用汇价在测试这些水平位后的走势情况来制定交易策略。

区间交易者利用枢纽点来明确反转点。他们将枢纽点视作能够设置买入或卖出定单的价格区域。

善于捕捉突破行情的交易者则利用枢纽点来判断突破行情的有效性。

下图为欧元/美元小时图的枢纽点例子:

正如你所见到的,水平的支撑和阻力位分布在你的技术图形内部。看,它们的标记是多么的清晰,枢纽点使用起来非常的方便,不是吗?

让我们来了解一下图中这些字母所代表的意思吧:

PP 代表枢纽点;

S 代表支撑;

R 代表阻力。

但是,不要顽固的认为,“S1必须扮演起支撑角色”,或“R1必须是阻力”。我们将在稍后解释为什么。

在接下来的课程中,你将学习到如何计算枢纽点、不同类型的枢纽点,而更重要的是,如何将枢纽点这一有效的技术工具添加到你的外号工具箱里面。

如何计算枢纽点

你首先需要学习的是,如何计算枢纽点位。

枢纽点位和相应的支撑和阻力位是由前一个交易时段的开盘价、最高价、最低价以及收盘价计算得出。由于外汇市场是24小时不间断交易市场,绝大部分交易者利用美国东部时间下午4:00的收盘价作为前一个交易日的收盘价。

枢纽点的计算如下:

枢纽点(PP)=(最高价+最低价+收盘价)/3

在计算出枢纽点位后,我们便可以计算出相应的支撑和阻力位。

第一支撑和阻力位的计算如下:

第一阻力位(R1) = (2 x PP)-最低价

第一支撑位(S1) = (2 x PP)- 最高价

第二支撑和阻力位的计算如下:

第二阻力位(R2) = PP+(最高价-最低价)

第二支撑位(S2) = PP-(最高价-最低价)

第三支撑和阻力位的计算如下:

第三阻力位(R3) = 最高价+2(PP-最低价)

第三支撑位(S3) = 最低价-2(最高价-PP)

需要提醒大家一下的是,有一些图形软件会计算中点水平,这些中点为主要枢纽点和相应的支撑或阻力、以及相邻的支撑或相邻的阻力的中点。

如果你讨厌代数学,不用担心,因为你不用自己计算这些点位。你只需要确保你的软件里面设定了这些程序即可。

记住,使用枢纽单的一大优点是它的客观性,它非常容易测试出价格对枢纽点位的反应情况。

在下一课,我们将学习如何将枢纽点运用到我们的交易策略中。

利用枢纽点进行区间交易

利用枢纽点交易最简单的方法是,就把它们当做一般的支撑和阻力位来用。和传统的支撑和阻力一样,价格将会对这些价位进行反复测试。

汇价测试枢纽点水平位后反转的次数越多,该价位的支撑或阻力就越强。实际上,“枢纽”的简单意思就是,价格在触及某一支撑或阻力位后,走势出现反转。

如果你看到枢纽点位维持稳定,这可能该你提供一些良好的交易机会。

如果汇价接近上支撑位水平,你可以在该线上方设置买单,并将止损设在该线下方。

看到了没?就像你在使用普通的阻力和支撑一样,没什么难的。

让我们看看下面的例子,它能够更形象的为我们展示枢纽点的功能。下图是英镑/美元15分钟图。

在上图中,你可以看到英镑/美元正测试S1支撑位。如果你认为汇价将持稳S1上方,你能够做的就是市价买入,并在下一支撑位下方设置止损单。

如果你是保守型交易者,你能够在S2下方设置宽幅止损。如果汇价跌破S2,则英镑/美元再次上攻的几率就不大,因为S1和S2可能变为阻力位。

如果你是激进型交易者,而且很自信S1支撑将会持稳,那么你能够将止损设在S1一线下方水平。

至于你的获利目标,你能够设定在PP或R1,R1也可能给汇价带来一些压力。让我们看看,如果你市价买入,接下来将发生什么。

哇!看上去S1像支撑位一样保持稳定。更重要的是,如果你将你的获利目标指向PP,汇价可能已经完全达到你的获利目标!是不是要小小的庆祝一番?

当然,事情也可能并非始终这么简单。你不应该仅仅只依赖枢纽点。你应该注意,枢纽点是否也和之前的支撑或阻力位保持一致。

你也可以结合蜡烛线分析和其他指标分析方法给你提供更多的确认信息。

比如说,如果你看到在S1上方形成十字星形态,或者是随机指标显示汇价处于超卖状态,那么S1将作为支撑位保持稳定的几率就更大。

当然,绝大多数时候,交易通常在第一支撑位和第一阻力位之间进行。价格偶尔会测试第二支撑位和阻力位,而测试第三支撑和阻力位的几率则更小。

最后,你也应该了解,有些时候,价格将突破所有的价位,就像飞人刘翔跨过所有道栏一样。

当这一情况出现时,你应该怎么做呢?继续死扛,直到你被迫出局?或者是,你将利用这一机会,挽回一些损失?

在下一课中,我们将教你,当这些价位均被突破时,你应该如何应对的方法技巧。

利用枢纽点交易突破行情

就和普通的支撑和阻力位一样,枢纽点也不会永远的保持稳定。

利用枢纽点进行区间交易对我们的交易有效,但它并非永远有效。如果出现汇价突破枢纽点的情况,你应该掌握另外的工具来应对这一情形的出现。

和我们早前提到的一样,应对突破行情的交易策略也有两周:激进策略和保守策略。

两种策略都有它们的有点和不足。我们需要记住的是,如果你选择相对保守型的策略,这意味着,你将等到汇价再次测试阻力或支撑后决定是否入场,而这也可能错失最初的,也可能是最佳的入场时机。

让我们看看是如何利用枢纽点交易潜在的突破行情吧。下图是欧元/美元15分钟图。

如图所示,欧元/美元日内强势反弹。我们看到,欧元/美元跳空高开并一举突破枢纽点阻力。汇价在R1下方稍作停留后再次强势上攻。

最终,阻力位宣告突破,而欧元/美元也上涨50点。

如果你采取了激进型的交易策略,你可能已经在汇价突破行情出现的最初阶段就抓住了这次机会,而且会因此而庆祝一番。

另一方面,如果你选择保险型交易策略,并等到汇价回测后选择进入,你可能会为错过良好的交易机会而懊恼不已。欧元/美元在突破R1后并没有回测R1。事实上,欧元/美元在突破R1和R2后都没有出现回测行情。

注意看,欧元/美元在上穿R3后的走势。

如果你在欧元/美元上穿R3后采取激进的交易策略,这次你可能掉入假突破行情的圈套中,因为汇价在上穿R3后不久便出现回落。这次,如果你的止损设置得较紧,你可能已经被止损出局了。

不过,随后,你将看到欧元/美元最终还是突破R3阻力。注意看,汇价在突破R3后也出现短暂的回测行情。

同时,注意观察欧元/美元日内晚些时候走势是如何出现反转,进而跌破R3的。当阻力位转为支撑后再次变为阻力时,这时我们可以抓住这次做空行情。

记住,当汇价跌破支撑位后,支撑位通常会变为阻力位。

这一“角色改变”的概念也适用于阻力位转支撑。保守型交易者也是遵循于这一概念来制定他们的交易策略的。

如何设置止损和获利目标

进行突破行情交易的困难之一是止损点的选取。和区间交易不同,区间交易我们能够在汇价突破枢纽点支撑或阻力位后设置止损,进行突破行情交易,我们需要的是寻找到强的突破行情。

一旦某一水平位被突破,理论上来说,该位将变为“支撑位转阻力”或“阻力位转支撑”。

如果你正在做多,且汇价突破R1,你能够将止损设在R1下方。

对于设置获利目标而言,你可以将获利目标设在下一枢纽点支撑或阻力位水平。汇价突破所有枢纽点位的情况非常少见,除非市场有重大经济事件或突发消息出现。

让我们再看一下欧元/美元15分钟图,看看你能够将止损和获利目标设在哪里。

在本例中,一旦你看到欧元/么远突破R1,你可以将止损设在R1下方。如果你相信,汇价将继续走高,你能够继续持有你的头寸,并手动调整你的止损位以判断涨势是否能够持续。你必须密切关注市场行情,并作出相应调整。在随后的课程中,你将学习更多有关这方面的内容。

和其他任何交易方法或指标一样,对于枢纽点,你也必须对突破行情交易保持高度的警惕。

首先,你并不能百分之百确定汇价走势是否将会持续。你可能认为,汇价将持续走高,然而,你面对的可能是一个顶部的形成,这意味着已已经身陷虚假行情泥潭。

第二,你难以确定突破行情的真实性,或者是市场的狂野行情仅仅是由于重要消息面因素的引发。在关键新闻事件公布后,市场波动性的急剧增大是很平常的事情,因为,你需要对突发性消息以及财经日历上将要公布的重大经济数据保持高度警惕。

最后,和区间交易一样,你最好是结合其他一些关键的阻力或支撑位来判断枢纽点阻力或支撑的有效性。你可能认为,汇价已经突破R1阻力,然而,你却并未看到,在R1上方就存在强阻力位。汇价可能突破R1阻力,并测试R1上方阻力,但随后还是会遇阻回落。

你应该结合你所掌握的有关支撑和阻力、蜡烛形态、动能指标等各方面知识,来帮助你确定,市场是否出现真正的突破行情,进而提高你的突破行情交易策略的胜算。

利用枢纽点决定市场情绪

还有一种将枢纽点运用到你的交易策略中去的方法,那就是利用它来衡量市场情绪。

这意味着你能够分辨出,交易者们是否更倾向于买入或卖出某一货币对。你所有需要做的就是时刻关注枢纽点位。你可以把它当做美式足球的50码线。通过判断足球(在交易中当然就是价格)在50码线的方位,你能够判断是买方还是卖方势力正处于上风。

如果价格向上突破枢纽点,这意味着交易者们正在看多汇价,你应该开始着手买入。下图例子将告诉我们,当价格维持在枢纽点上方时的情形。

PS:注意看汇价在开盘后是如何站上PP线上方并持稳该线上方的!!!

在本例中,我们可以看到欧元/美元跳空高开,并开于枢纽点上方。汇价随后持续走高,进而突破所有的阻力位。

现在,如果汇价跌破枢纽点并朝着底部运行,你应该开始着手卖出,就像出空安然股票一样。价格跌破枢纽点将暗示,市场情绪普遍看跌,而卖方此时可能已经在交易时段占据上风。

让我们看看英镑/美元15分钟图。

PS:汇价维持在PP下方,显示出市场的看跌情绪。

如上图所示,我们看到英镑/美元刚开始测试枢纽点位,该位当时扮演者阻力位角色。下面发生的情景是,汇价持续走低。如果你已经认识到,汇价持续维持在枢纽点位下方并着手卖出,你可能已经赢得了一些获利。英镑/美元跌幅差不多有300点!

当然,它也并非始终凑效。有些时候当你认为交易者们正在做空某一汇价时,你只需要判断汇价走势是否出现扭转,且是否突破顶部阻力即可。

在本例中,如果你看到汇价在跌破枢纽点后进一步走低,进而选择卖出,那么这一天你可能非常非常的难过。就在随后不久的欧洲时段,欧元/美元开始发力走高,最终突破枢纽点阻力。更要命的是,汇价始终维持在枢纽点上方,显示买方坚守阵地的决心之强烈。

这给我们的教训是什么呢?

交易者情绪也是变化无常的。

货币对在不同的交易日之间能够出现巨大的波动,甚至在不同的交易时段以及时段内部也出现戏剧性的波动。这也是为什么你不能简单的通过价格上穿枢纽点而选择买入或下穿枢纽点而选择卖空的原因。

相反,如果你选择利用枢纽点进行市场情绪分析,你应该将它和其他指标结合起来运用,以帮助你决定总体的市场情绪。

其它枢纽点的计算方法

虽然我们建议你采用标准的枢纽点计算方法,但是,你也应该知道其它计算枢纽点的方法。在本课中,我们将讨论枢纽点的其它计算方法,并告诉你如何计算这些价位。

伍迪枢纽点

R2 = PP + High – Low

R1 = (2 X PP) – Low

PP = (H + L + 2C) / 4

S1 = (2 X PP) – High

S2 = PP – High + Low

C-Closing Price(收盘价),H-High(最高价),L-Low(最低价)

从上面的公式我们可以发现,伍迪枢纽点的计算和标准枢纽点的计算方法非常不同。

同时,为了计算相应的支撑和阻力位,你也应该用到前一个交易时段最高价和最低价之差,即我们所知的交易区间。

下图是伍迪枢纽点运用于欧元/美元中的例子。伍迪枢纽点、阻力位以及支撑位都是稳定的水平线,而图中的虚线则是用标准枢纽点方法计算出的水平位。

由于它们的计算方法不同,通过伍迪方法计算的枢纽点水平和通过标准方法计算的枢纽点位非常的不同。

一些交易者倾向于使用伍迪公式,因为它给予前一个交易时段收盘价的权重更大。另一些交易者则喜欢标准公式,因为有更多的交易者使用它,这也可能使得标准枢纽点位成为自我实现的寓言。

不管怎样,鉴于阻力可能变为支撑(反之亦然),如果你选择使用伍迪公式,你应该关注这些阻力转支撑或支撑转阻力位,因为它们可能变为非常重要的区域。

卡玛利拉枢轴点

R4 = C + ((H-L) x 1.5000)

R3 = C + ((H-L) x 1.2500)

R2 = C + ((H-L) x 1.1666)

R1 = C + ((H-L) x 1.0833)

PP = (H + L + C) / 3

S1 = C – ((H-L) x 1.0833)

S2 = C – ((H-L) x 1.1666)

S3 = C – ((H-L) x 1.2500)

S4 = C – ((H-L) x 1.5000)

C-Closing Price(收盘价),H-High(最高价),L-Low(最低价)

卡玛利拉枢纽点和伍迪枢纽点非常类似。它也使用前一交易时段的收盘价和最高价以及最低价来计算支撑位和阻力位。

唯一的不同在于,你应该计算8条主要的水平位(4条阻力位和4条支撑位),而且每条水平位都是通过和具体的乘数相乘得出。

卡玛利拉枢纽点的主要理念基于这一观点,即价格倾向于回归至前一交易时段的收盘水平。

这意味着,当回家达到第三条阻力线或支撑线时,你应该卖出或买入。不过,如果价格突破S4或R4,则意味着日内趋势非常强劲,而你也应该放弃先前的想法。

现在让我们看看,通过卡玛利拉计算方法和标准方法计算出的枢纽点位的不同吧,图中虚线为通过标准方法计算的枢纽点水平位。

如上图所示,和标准枢纽点不同,收盘价权重在卡玛利拉枢纽点的计算中占有更大比例,有鉴于此,卡玛利拉枢纽点阻力位可能低于枢纽点水平,或支撑位可能高于枢纽点水平。

看看,在本例中,阻力位和支撑位水平都在卡玛利拉枢纽点的上方。

斐波那契枢纽点

R3 = PP + ((High – Low) x 1.000)

R2 = PP + ((High – Low) x .618)

R1 = PP + ((High – Low) x .382)

PP = (H + L + C) / 3

S1 = PP – ((High – Low) x .382)

S2 = PP – ((High – Low) x .618)

S3 = PP – ((High – Low) x 1.000)

C-Closing Price(收盘价),H-High(最高价),L-Low(最低价)

斐波那契枢纽点PP的计算和标准枢纽点PP的计算方法一样。不同的地方在于支撑位和阻力位的计算。

下一步,我们将前一个交易区间的具体数值(最高价减去最低价)和相应的斐波那契水平相乘。绝大多数交易者利用38.2%、61.8%以及100%的回撤位作为乘数。

最后,将PP和你之前计算的数值相加或相减,即得到具体的阻力位或支撑位。好了,我们已经得到了斐波那契枢纽点位。

如下图所示,让我们看看,斐波那契枢纽点位和标准枢纽点位(图中虚线)有何不同。

使用斐波那契枢纽点的逻辑在于,多数交易者喜欢使用斐波那契比率。人们在回撤位、移动均线等众多指标中都在使用斐波那契比率。

所以,为什么不能将斐波那契利率运用到枢纽点计算中呢?

我们要记住的是,斐波那契和枢纽点都是用来寻找支撑位和阻力位的。由于众多的交易者都在关注着这些价位,因此它们能够变为自我实现的寓言。

那种方法更好?

事实是,和你截至目前所学习到的其他指标的所有变体一样,没有哪一种是做好的方法。这完全取决于如何将你学到的枢纽点知识和你的所掌握的其他交易工具的结合使用。

我们要知道,绝大多数外汇交易图形软件都会自动计算标准枢纽点水平位。

但是,鉴于我们已经知道了计算这些枢纽点位的防范,我们能够将他们一并画在我们的图形上,来比较哪种方法计算出的枢纽点最适合我们的交易。

总结:枢纽点

PS:交易者们利用枢纽点来客观的确定潜在的支撑和阻力位。

我们这里有一些简单易记的小技巧,它们有利于你做出精明的枢纽点交易决策。

· 枢纽点是交易者用来确定潜在的支撑和阻力位的技术工具。

·有四种计算枢纽点的方法:标准计算方法、伍迪计算方法、卡玛利拉计算方法和斐波那契计算方法。

· 在外汇交易中,枢纽点的计算极其有用,因为绝大多数货币对通常维持在这些水平位之间波动。绝大多数时候,汇价维持在R1和S1之间。

· 枢纽点能够用来进行区间交易、突破行情交易以及趋势交易。

· 区间交易者将在汇价接近已经确定的支撑位附近水平买入,并在汇价接近阻力位时卖出。

· 突破行情交易者也可以利用枢纽点来鉴别关键突破位,汇价在突破这一价位后可能出现强劲突破行情走势。

· 情绪或趋势交易者利用枢纽点以帮他们确定某一货币对是处于牛市或熊市。

· 枢纽点的简易性使得我们能够很方便的将它们放入我们的外汇交易工具箱里面。我们只需要关注可能引发价格走势波动的可能价格趋于即可。借用枢纽点,你在确定市场波动并作出更完美交易策略方面将变得更加得心应手。

· 仅仅利用枢纽点来指导我们的交易远远不够。我们需要学会将枢纽点和其他技术分析工具结合使用,比如蜡烛形态、MACD交叉、移动均线交叉、RSI指标等。这有利于我们提高我们的交易胜算。