什么是风险管理?

本章将是你所阅读的有关交易的章节中最重要的一章。

为什么本章十分重要?我们在做能赚钱的事,要赚钱就要知道如何管理风险(潜在损失)。

讽刺的是,这个部分在交易中最容易被忽视。许多交易者只担心能否正确入场,却为考虑他们的账户大小。

他们简单的确定了在单个交易中能承受的损失后,就按了“交易”按钮。对这种投资有一个统一的名称……

赌博!

如果你交易的时候没有资金管理细则,你就是在赌博。你没有着眼于投资的长期回报。相反,你想中头彩。

资金管理细则不仅能够保护你,它们还能是你在长期交易中获利。如果你不相信我们,你认为“赌博”能让你变得富有,想想下面这个例子:去拉斯维加斯的人都希望能中头奖,事实上,许多人都赢钱了。那么如果许多人都赢钱,为什么赌场还能赚钱呢?因为尽管有人确实得到了头奖,但从长期角度来说,赌场仍然是赢利的,因为他们从那些没赢钱的人身上赚了钱。这也就是为什么“庄家永远是赢家”。

真相是赌场是富有的统计师。他们知道最终他们是赚钱的一方——而不是赌徒。

即使张三在老虎机上赚了10万美元,赌场知道还有上百人不赚钱,他们的钱会流进自己的口袋。

这是统计学家从赌徒身上赚钱的经典案例。尽管双方都有损失,统计学家或者是赌场知道任何人控制损失。从本质上说,这就是资金管理的工作方式。如果你学会控制你的损失,你就有获利的机会。

外汇交易是一个数字游戏。这意味着你要让所有因素都尽可能的对你有利。在赌场里,庄家相较于其他玩家,仅占优5%。但是这5%就决定了赢家和输家。

你想要成有富有的统计学家,而不是赌徒,因为最终你想“永远做赢家”。因此,你怎样做才能成为富有的统计学家,而不是失败者呢?

交易资本

钱才能生钱。所有人都知道这一点,但一个人要想开始交易,需要多少钱呢?回答取决于你将怎样进行你的新业务。

首先,想想你要以什么形式接受教学。学习交易有不同的方式:课程、导师、自学,或是三种方式的任意组合。

有许多课程和导师可以教你如何进行外汇交易,大多数都是要付费的。这种方式的好处在于好的教学课程或导师能够大大缩短你的学习曲线,比起自学,你可以在较短的时间内以自有的方式获利。

缺点在于你要预付课程费用,价格为几百至几千元,这取决于你选择的课程。对于刚接触交易的人来说,通常没有用以购买这些课程的资源(现金)。

对于那些付不起或不愿付钱学习的人来说,好消息就是你开始学习时所需的大多数信息都能在网上找到。你可以在论坛、经纪商、文章或网站中寻找相关信息。

只要你有纪律,专心学习市场,你成功的可能性将呈指数倍增长。你必须是一名好学生。否则,你只能居住于陋室了。

第二,你了解市场需要借助特殊的工具,如新闻订阅或图表软件吗?作为技术型交易者,经纪商交易平台提供的图表套件就够用了(有些还很不错)。

对于那些需要特殊指标、性能更好的高端图表软件的人来说,开始时每月可能需要100美元。

也许你是个基本面交易者,新闻一发布,你就要看到相关信息,或在其发布之前就看到(难道不是很好吗)。

即时、准确的新闻订阅每月要花费成百至上千元。而你也可以从你的经纪商那里获得附赠的新闻订阅,但对于某些人来说,输赢就在分秒之间。

最后,你需要钱/资金来交易。散户经纪商提供最低限额账户,可低至25美元,但这并不意味着你可以立马进入交易!这是你对资本总额的误解,并将促使你交易的失败。损失是交易游戏的一部分。你需要足够的资本来承受损失。

那你需要多少资本呢?老实说,如果你坚持交易,并遵循合适的资金管理技巧,那你开始时需要5至10万的交易资金。

多数创业失败是由于资金短缺,这是个常识,在外汇交易中尤其如此。

如果你不能承受损失,那么耐心点,存钱,学习正确的交易方式,直到你有足够的经济基础。

资本萎缩和最大萎缩

我们知道资金管理能使我们在长期交易中获利,但我们想向你展示一下事情的另一面。如果你没有使用资金管理规则会发生什么事呢?

看看下面的例子:

假设你有10万,你损失了5万。你的损失占账户总额的百分比是多少?

答案是50%。

很简单。

这被交易者们称为资本萎缩。资本萎缩就是在一系列受损交易后资本减少的幅度。通常是指权益资本的相对高点减去相对低位得出的差异。交易者通常以百分比的形式记录下跌的大小。

连败纪录

在交易中,我们总是寻找自己的优势。这也是交易者开发系统的原因。拥有70%获利的交易系统是一个很不错的优势。但是由于的交易系统只在70%的情况下获利,这是不是意味着每100个交易之中,10个交易里,你的获利交易有7个?

不一定!你怎么知道100个交易中哪70个是获利的呢?

你不知道。你可能连续在30个交易中受损,而在接下来的70个交易里获利。你的交易系统仍是70%获利,但你要问问你自己,“在连续损失了30个交易后,你还能交易吗?”

这就是为什么资金管理十分重要。不论你用什么系统,你可能会遭遇连败。即使专业的纸牌玩家也有可能遭遇连败,但最终他们还是获利的。

原因在于好的纸牌玩家进行资金管理,因为他们知道,他们并不是每一轮都能赢。他们只拿总资金的一小部分冒险,因此,他们能够撑过连败。

这是作为交易者的你也应做的。跌幅也是交易的一部分。成为成功的交易者的关键在于拥有能让你撑过重大损失时期的交易计划。你的交易计划包含资金管理规则。

只拿“交易资金总额”中的一小部分冒险,你才能在连败中生存。如果你遵循严格的资金管理办法,你将成为庄家,最终,“你总是获利的”。

下节,我们将举例说明你采用合适的资金管理规则和不采用时,分别会发生什么。

别损失了全部资产

下图反映了拿一小部分资产冒险和拿较大比例的资产冒险的差别。

交易者每次交易风险2% vs.10%

你可以看到,冒2%的风险和冒10%的风险之间的巨大差异。要是你每次交易拿10%的账户资金冒险,如果你遭遇了连败,连续19次交易受损,你将从2万元的起始资金变成只有3002元。你将损失你账户总额的85%!如果你只拿2%冒险,你还能有1.3903万元,你仅损失了账户总额的30%。

当然,我们最不希望的就是在连续19次交易中都蒙受损失,但即使你仅连续在5个交易中受损,看看拿2%冒险和拿10%冒险之间的差异。如果你仅拿2%冒险,你还有1.8447万元。如果你拿10%冒险,你就只剩1.3122万元。这比你在拿2%冒险,连续19个交易受损的情况下所剩的账户余额还要少。

该图意在告诉你,你应该设定账户管理规则,当你连续受损时,你仍有足够的资金继续交易。

你能想象你损失了账户总额的85%吗?!!

相信我们,你不愿陷入那种境地。

下图告诉你,如果你损失了账户中一定比例的资金,你要赚回多少才能返回无盈亏状态。

你会发现,你损失的越多,你越难回到最初的账户大小。这就是你要保护你的账户的原因。

现在,我们希望你已经将冒较小的风险来撑过连败和避免账户大幅缩水刻进了你的脑海里。记住,你要成为庄家……而不是赌徒。

收益风险比

另一个增大你获利几率的方法是在你潜在获利为你的风险的3倍的情况下交易。如果你的收益风险比是3:1, 最终你有极大的可能获利。看看下图作为参考:

在这个例子中,你不难发现,即使你只在50%的交易中获利,你仍然能够获得1万元的收益。记住当你在收益风险比高的时候交易,你获利的可能就会较大,即使你赢的比率较低。

但是……

设定较高的收益风险比需要付出代价。从表面上看,设定较高的收益风险比是个不错的理念,但想想在实际情境中运用时的情况。

假设你是超短线交易者,你只想冒3点的险。利用3:1的收益风险比,你应获得9点。你获利的机会很小,因为你要支付利差。

如果你的经纪商提供的利差是2点,那你就要获利11点,从而不得不接受4:1的收益风险比。但欧元/美元汇率在几秒钟内就会出现3点的波动,你还来不及说完“舅舅”这个词,你就止损离场了。

如果你减小头寸规模,那你可以扩大止损,以保持理想的收益风险比。如果你增加你的点数,你想冒50点的风险,你需要获利153点。这样,你的收益风险比将接近3:1。不那么坏了,对吧?

在真实情况下,收益风险比并不是一成不变的。他们必须根据时间框架、市场环境及你的入场/离场位置进行调整。头寸交易的收益风险比可高达10:1,而超短线交易的收益风险比低至0.7:1。

总结:风险管理

做庄家,而非赌徒!

记住,庄家是富有的统计学家!

钱才能生钱。所有人都知道这一点。但你开始交易需要多少资金呢?答案取决于你将如何开展你的新业务。人和人的回答不同。

账户缩水是现实,可能在某个时间发生在你身上。

你损失的越多,你越难赚回原有的账户。这是你要尽一切努力要保护你的账户的重要原因。

我们希望你牢记每次交易你只能拿账户中的一小部分冒险,这样你才能撑过连败,避免账户大幅缩水。

你的交易风险越小,你账户的最大缩水数额就会越小。你的账户损失越大,你越难使它回到无盈亏状态。

这意味着你只应用账户总额的一小部分交易。越小越好。

小意味着多。

建议小于等于2%。

尽管有较大的收益风险比很不错,但它有缺点。在真实世界里,收益风险比不是一成不变的。

它们必须根据时间框架、市场环境、入/离场点位进行调整。