止损?那是什么?

面对现实吧。市场总是做它想做的,按它自己的方式变动。每天都是一个新挑战。几乎所有事, 从世界政治,重大经济事件到央行传言都会在弹指间让货币价格发生这样或那样的变化。

这意味着,我们中的每一个人都有可能在市场变动的另一边轧上头寸。

处于受损状态是不可避免的,但是我们可以控制在那种情况下我们的行为。你可以快速斩仓止损或你继续持仓,希望市场能够朝对你有利的方向变动。

当然,如果它未按你的希望变动,就可能会毁了你的账户,即刻结束你的交易生涯。

“留得青山在,不怕没柴烧”这句话应该成为每位交易者的座右铭,因为你存活的时间越长,你能学习到的就越多,积累的经验也就越多,成功的几率也会随之增加。

这使得“止损”这一交易管理技术成为一个十分重要的技能及交易者工具箱中必备工具。

预先设定好受损交易中的离场点位不仅能够减少损失,以便你能转向下一个机遇,还能消除由于没有计划致使受损交易带来的担忧。

压力小很好,不是吗?当然是,所以让我们赶快去了解一下减少损失的方法吧!

在我们进入到止损技能的学习之前,我们要过一遍设定止损的首要规则。

你的止损点对你的交易设想来说必须是“无效的点位”。

当价格达到该点时,它向你发出了“兄弟,是时候离场了”的信号。

下一节,我们将讨论不同的设定止损的方法。

有四种方法可供你选择:

l 资金止损

l 波动止损

l 图表止损

l 时间止损

准备好了吗?那我们开始了!

资金止损

让我们从最简单的止损类型开始:资金止损。

这也被称为比例止损,因为它使用确定的交易账户比,假设2%,也就是交易者愿意用来冒险的比例。

不同交易者的风险比例不同——较激进的交易者会拿高达账户的10%的金额冒险,而不太激进的,每个交易通常只愿意用低于账户总额的2%冒险。

风险比例一旦确定,交易者会利用他们的头寸规模来计算他们的止损离入场点位多远。

很不错,对吗?

交易者按照交易计划设定好止损。

这是个很好的交易,对吗?

错!!!

你应该根据市场环境和系统规则设定止损,而不是你想要的止损数额。

我们打赌你现在肯定在想,“哈!没理由啊。我记得你说过我们要控制风险。”

我们承认这听起来有些让人不解,让我们举例说明一下。还记得头寸规模课程里的张三吗?

张三以500美元开了一个迷你账户,他能够交易的最小规模是1万单位。张三决定交易英镑/美元,因为该货币对在1.5620阻力位受阻。

根据他的风险管理规则,每次交易,张三只愿拿小于账户总额的2%冒险。

1万单位英镑/美元,每点价值1美元,账户的2%为10美元,所以,张三能够接受的最大止损是10点,这也就是他在这个交易中所做的,把止损设定在1.5630。

但英镑/美元每天变动超过100点!他很容易就止损离场了,即使英镑/美元变动很小。由于他的账户限定了头寸限额,他仅凭想要的最大损失而不是英镑/美元的市场环境设定了止损点位。

让我们看看接下来发生了什么。

嘭!张三恰巧在顶部止损离场了,因为他的止损设定太紧了!除了损失了这次交易,他还错过了抓住超过100点变动的机会。

从这个例子中,你可以看到,使用资金止损的危险在于它迫使交易者将止损设定在任意价位。

止损要么离入场点位太近,如这个例子中张三的做法,要么在一个丝毫未将技术分析考虑在内的位置。

尽管你知道,你可以将止损设定在价格要转向,开始朝对你有利的方向发展的水平(难道没有人见过这种状况吗?),但是由于你已经止损离场了,你不能将那些点位纳入囊中!真讨厌!

为张三提供的解决方法是通过允许其使用微型手或自定义规模的经纪商交易。1千单位英镑/美元,每点价值是0.10美元。

张三要想待在风险适宜区内,他可以对英镑/美元设定100点的止损,在这个范围之内,他的损失都小于账户的2%。现在他可以按照市场状况、交易系统、支撑阻力等设定其止损大小了。

图表止损

更明智的设定止损的方法是根据技术图表所提供的信息进行。

既然我们在市场中交易,或许我们可以将止损设定建立在市场的表现之上……有道理,不是吗?

我们在价格行为中能观察到的是价格不能突破某个水平的状况。

通常,这些支撑或阻力位再次被测试时,它们有控制市场,使其不能再次突破的潜能。

在超出这些支撑和阻力水平之外设定止损是可行的。因为如果市场超出这些区域交投,有理由认为打破这个区域将使更多交易者加入到交投中来,使你的头寸进一步背离你的设想。

也有可能,这些水平被打破了,一些你未意识到的动力突然迫使市场朝这个或那个方向移动。

让我们简单看一下基于支撑和阻力设定止损的方法:

从上图中,我们看到该货币对正在下行趋势线下交投。

你认为这是一个很好的突破交易设定时机。你决定要做多。

在进入交易前,问自己以下问题:

你的止损可以设定在哪?

什么样的情况将告诉你,你原有的交易想法是不可行的?

在这个例子中,将止损定在趋势线下的支撑区域是最合理的。

如果市场进入这个区域,这意味着趋势线不支持买方,目前卖方控制着市场。

你的交易设想是无效的,是时间收手,离开交易,接受受损现实了。

波动止损

简而言之,波动就是一段时间内,市场可能出现的潜在的变动幅度。

了解货币对的变动幅度可以帮助你正确的设定止损水平,避免因价格的任意波动,过早的止损离场。

例如,如果你处于波段交易之中,你知道在过去的1个月里,欧元/美元每日变动幅度约为100点,将止损设定为20点会使你过早的离场,只要日内出现背离你的交易的小变动。

知道平均变动幅度可以帮助你在设定止损时给自己的交易预留一点呼吸空间和调整机会。

正如我们在之前的课程里介绍的,衡量变动的方法之一是利用布林格带。你可以通过布里格带来了解目前市场大致的波动幅度。

这一方法在做区间交易时相当有效。只要将止损设定在布林格带之外的区域就可以了。如果价格达到该点,则意味着波动增加了,突破出现了。

另一种寻找平均波动幅度的方法是使用平均真实波动幅度(ATR)指示器。这是一个常用的指示器,可以再大多数的图表平台中找到,而且用起来十分简单。

ATR所需的就是你将它需要回溯的“时间段”或条、烛台的数目,或时间输入进去,计算出平均波动幅度。

例如,如果你看的是张日图,你在设置一栏里输入20,ATR指示器就神奇的计算出该货币对过去20天内的平均波动幅度了。

或者,你在看小时图,你在设置一栏里输入50,ATR指示器将显示出50个小时的平均变动是多少。很贴心,哈?

这个方法可单独作为止损设定的方法,也可以与其他止损技巧联合使用。

关键在于要给你的交易足够的呼吸空间,以应对在按你的交易设定变动前,市场出现的这样或那样的波动……希望它能按照你的设想变动。

时间止损

时间止损是指根据交易中的预订时间设定止损。它可以是确定的时间段(某几个小时、天、周等)。如只在某个特定的交易时段、市场开盘或活跃的时间里交易,等等。

例如,假设你是日内交易者,你刚做多了欧元/瑞郎,它未能发生任何变化。

为什么要在你可以利用这笔钱交易时,把钱套在这个交易里……

活动越频繁,获得的点数越多!好的,宝贝!

由于既定规则及你不愿将交易保留过夜,你决定在下午4点结束交易。你通常在那时结束一天的交易,然后去玩几把星际争霸。

你也可能是一个波段交易者,你决定在周五平仓以规避断档和周末事件风险。

此外,将保证金困在无用的交易之中将使你错失好的交易设定。

设定时间限制,去除净负载,这样,钱就可以用来做它该做的……赚更多的钱!

首要使用错误

本节,我们将讲讲交易者们设定止损时常见的错误。设定止损是练习资金管理的可行方法之一,但若使用不当,它会导致受损增加,而非获利增加。你不希望那样,对吗?

止损设定太紧

第一个常见的错误就是止损设定太紧,以至于没有呼吸的空间。

给交易设定超级紧的止损,则在价格按照你设想的方向变动前,无法给其预留足够的呼吸空间。

记住要将货币对的波动性考虑在内,在按某个方向变动前,它有可能会在入场点位附近晃悠一会。

例如,假设你在145.00做多英镑/日元,并将止损设定在144.90。即使你正确的预计了价格将在这个区域反弹,但它很有可能会在向上反弹至147.00前,向下变动10至15点。

猜猜发生了什么?你不能斩获200点利润,因为你立即止损离场了。

所以别忘了:给你的交易足够的呼吸空间,把波动考虑在内!

用头寸规模作为止损设定的基础

在之前的课程里,我们已经提及了这点:使用头寸规模而非技术分析来确定止损并不是个好主意。我们从新手张三那学到了这点,还记得吗?

正如之前所讨论的,使用头寸规模计算止损的大小与市场行为毫无关联。既然我们在外汇市场中交易,根据市场变动设定止损将更有理有据。

毕竟,你是根据技术分析确定入场点位和目标的,那么设定止损时也理应如此。

我们并不是说你应完全忘了头寸规模。我们的建议是你应在确定了止损点位后再计算头寸规模。

止损设定的太宽

一些交易者会犯止损设定太宽的错误,祈求价格按照他们的设想走。

那设定止损的意义在哪呢?持有一个不断受损的交易,而不用那笔钱进行获利交易的理由是什么呢?

止损设定的太宽会增大你的交易变动幅度,这样你冒那么大的险才值得。

首要原则是止损离入场点位的距离要小于获利目标与该点位间的距离。

你当然希望风险小、回报大,对吧?有好的回避风险比,如2:1,你更有可能在交易正确率至少为50%的情况下获利。

直接将止损设定在支撑或阻力水平

止损设定太紧?不好。止损设定太宽?不好。那好的止损应该在哪呢?好吧,反正不是直接设定在支撑或阻力位上,这点我们可以保证。

怎么会?不是才说过技术分析是确定止损的方法吗?

当然,注意到附近的支撑和阻力水平对我们设定止损有很大的帮助。

如果你做多,看看你入场位置附近的支撑水平在哪,将止损设定在那个区域。

如果你做空,你应该找找入场位置附近的阻力位,并将止损设定在那附近。

但是为什么将止损设定在支撑或阻力水平上不好呢?

原因在于价格仍有可能变化,在触及该水平前按照你预想的方向变动。如果你将止损设定在该区域之外,你可能更确定或更不确定支撑和阻力位是否已经被打破了,然后你就能知道你的交易理念是否错了。

如何执行止损

如何执行止损

当你完成了你的作业,打造了不错的交易计划(包含设定好的止损水平),你现在要确保在市场背离你的交易时,执行止损。

有两种方法。一种是自动止损,另一种是利用心理止损。

哪种更适合你呢?

这就是困难所在,因为这个问题的答案取决于你的自律水平。

你有坚韧的心理素质和自控能力来坚持你的止损设定吗?

在交易最紧张的时候,长期赢家和输家间的差别在于能否客观的遵循预定计划。

交易者,尤其是没经验的新手,常常怀疑自己,在受损的痛苦中放弃原有的客观心态,悲观地想,“或许市场会在那转向。我应该持仓更久些,这样交易就会按照我的设想走了。”

错!

如果市场触及止损点位,你的交易理由就不成立了,是时候关闭交易了……不要问为什么!

这就是为什么万能的外汇神发命令限价委托。新交易者应该使用限价委托,在预定水平自动关闭受损交易。

这样你就没机会怀疑自己的交易计划,并因此犯错了。你也没必要坐在交易平台前执行交易。

这有多好?!

当然,随着你交易的次数和积累的经验越来越多,你就越有希望更好的理解市场行为,你的交易方法,你也会更自律。

只有在那时才能使用心理止损,但我们仍然极力推荐在大多数交易中使用限价委托作为离场的方法。

手动关闭交易将敞开犯错的大门(特别是在发生了未预见事件时),如在价格水平或头寸规模有误时入场交易, 突发断电,太过兴奋等等。

别让你的交易处于不必要的风险之中,将限价委托作为你坚实的后盾!

因为止损设定并不是一成不变的,你能移动它们,我们将以移动止损时的“应做事项”和“禁止事项”作为本课的结束内容。

别让情绪成为你移动止损的原因。如最初的止损设定一样,对止损的调整也应是在交易前预定好的。别让恐惧妨碍你的判断!

追踪止损。追踪止损意味着朝获利的方向移动止损。如果你要扩大现有规模,它能助你锁定获利,管理风险。

别扩大止损。增加止损只会增大你的风险和损失。如果市场触及你设定好的止损,你的交易就结束了。接受这一打击,寻找新的机遇。扩大止损基本上等同于没有止损,没有理由那样做!千万别扩大止损!

这些规则很好理解,但应严格遵从,特别是第3条规则。

要重申一下吗?

别扩大止损。

记住,要实现计划好交易。想好在每一个情境下应该怎么做,这样你就不会恐慌,做可能让你后悔的事了。

总结:设定止损

好了,你现在知道了……这里有教授设定止损的初级读本。让我们来回顾一下,关于设定止损,你应记住哪些内容。

找到允许你按照与你的资产大小和风险管理规则相符的交易规模交易的经纪商。在这一章节中,我们多次使用了“预定”这个词,因为你要在开立头寸前知道何时应该离场。一旦你进入到交易之中,而该交易为受损交易,你就失去了以清醒的头脑决定何时离场的能力。这对你的账户余额来说非常糟糕。

根据当前的市场情形、框架或交易方法设定止损。不要按照你能接受的损失大小设定止损。市场不知道你交易了多少或你能接受的损失。事实上,它并不关心这点。先找到能证明你的交易设定有误的止损水平,然后根据它管理你的头寸规模。

使用限价委托结束交易。只有那些交易的许许多多次的人才能使用心理止损。即便到了那时,限价委托仍是选择之一:情感上没有偏颇,能在你享受休闲生活时自动执行。

沿着获利目标的方向移动止损。追踪止损是个不错的做法,扩大止损则十分糟糕!与交易中的其他事物一样,设定止损也是一种科学和艺术。

市场是动态的,波动性很强……今天适用的规则和条件明天或许就不适用了。

如果你一直按照正确的设定止损的方法练习,在日志中记录并回顾你的交易思路和交易结果,你就能离成为专业的风险管理者更近一步!